2025年10月6日。日本の政治と市場が、久々に大きく動いた週末を迎えました。高市早苗氏が自民党の新総裁に選出され、日本初の女性首相が誕生する見通しです。市場では「高市トレード」という言葉が飛び交い、日経平均は史上最高値を更新し、株高・円安の流れに一段と勢いが増しています。
こうした中で、「オルカン一辺倒でいいのか？」という疑問を持つ方も多いでしょう。日本株が大きく上昇している今、資産配分を見直す好機とも言えるでしょう。高市新総裁の積極財政が生み出すトレンドに、どのようにして最も効率的に乗るか？一緒に考えて行きましょう。
😵 高市トレードとは？円安と株高の同時進行
高市トレード――それは、高市早苗氏の政策期待を背景にした日本株買い・円売りの動きです。彼女の公約には、積極財政・金融緩和継続・防衛・半導体・エネルギー・宇宙産業への集中投資が並び、市場心理を刺激するには十分な内容でした。
この政策期待に呼応し、日経平均は石破政権の停滞感を脱し、一時2200円高。10月6日の終値は4万7944円は、史上最高値を大幅更新しました。日経225には、円安も追い風となり、ほぼ全面高。防衛関連の三菱重工などは高値を更新しています。
🤔 円安の歯止めも聞かない？
一方、為替市場では、FRBの利下げ観測を横目に150円を突破。このまま円安が進めば、介入リスクも意識されますが、今のところ流れを止める要因は見当たりません。
高市氏は日銀の利上げを明確に否定し、「今上げるのはあほ」と発言したことも話題となりました。金融緩和継続のメッセージが円売りをさらに加速させています。「強い日本株」と「弱い円」。この二つのトレンドが共存する今は、まさに高市トレードの真っ只中にあると言えるでしょう。
🤔 オルカン一辺倒のリスクと現実
ここ数年、長期投資家の定番となっていたのが「eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）」、通称オルカン。MSCI ACWIに連動し、世界中の約3000銘柄をカバーする究極の分散投資。しかし、今のような“円安×日本株高”局面では、その強みが裏目に出ることもあります。
オルカンの内訳を見ると、米国約60%、先進国約30%、日本はわずか8%。つまり、今の日本株ラリーを“ほんの少ししか”享受できない構造なのです。円安による外貨建て資産の円換算効果はありますが、それ以上に「実質購買力の目減り」が懸念されます。物価上昇に対して円建ての資産が弱まるという逆風も見逃せません。
もちろん、オルカンの低コスト（信託報酬0.05775%）や安定性は魅力ですが、今のような“国内株主導の相場”では機会損失も大きい。つまり、「世界分散だけでは拾えない上昇」が、今の日本市場にあるのです。
😂 3地域均等型で「円安耐性×日本株上昇」を両取り
そこで注目されるのが、「eMAXIS Slim 全世界株式（3地域均等型）」です。日本・先進国・新興国をそれぞれ約33.3%ずつ組み入れる設計で、日本株の比率がオルカンの約4倍。高市トレードの恩恵をより直接的に受けられます。
この構成なら、
- 日本株：高市政策による株高を享受（円建てで為替リスクなし）
- 米株・先進国株：円安の恩恵で円換算リターンを押し上げ
- 分散効果：バランスでショックを緩和
という理想的なバランスが取れます。信託報酬もオルカンと同じであり、分散に最適です。特に10月15日の首相指名、年末補正予算の規模が確定するあたりまでは、日本株に資金が集中する可能性も考えられます。
😍 日経225投信で短期の波に乗る選択も
もう一つの選択肢として、「日経225連動型投信やETF」を一定比率組み入れるのも有効です。円安局面では輸出関連株が強く、今の政策環境なら防衛、半導体、建設、エネルギー関連株も勢いがあります。これらはまさに高市政策の直撃セクター。
例えば、ポートフォリオの一部（20%程度）を日経225にシフトし、残りを3地域均等型（30%）とオルカン（50%）で構成するのも一案です。こうすれば、日本株の恩恵を十分に受けつつ、海外市場のリスク分散も維持できます。
年末にかけて、日経5万円の声も現実味を帯びてきました。投資タイミングとしては、首相指名（10月15日）や日銀短観、米雇用統計など、節目の経済指標を見ながら段階的にシフトするのが良いでしょう。
🤪 リスク要因：介入、金利、そして過熱感
もちろん、期待だけで走り続ける相場は長くは続きません。150円を大きく超える円安となれば、政府・日銀による為替介入リスクが現実味を帯びます。また、日本国債の10年利回りが上昇しており、積極財政との両立には限界も見えます。
米国でも政府閉鎖リスクや雇用統計の下振れがあれば、リスクオフに転じる可能性は否定できません。さらに、対米投資80兆円の資金フローによる円安圧力、ユーロ圏の不安定化に伴う円高圧力、FRBの金利動向、日銀への政策圧力など複数の要因が重なれば、相場は上にも下にも大きく振れ得ます。
加えて、ロシアとNATOの緊張、台湾海峡、ガザ情勢、高市総理が強硬姿勢を示すことで尖閣を巡る緊張が高まる可能性も見過ごせません。世界は綱渡りの最中にある、と言っても過言ではないでしょう。だからこそ、今は「期待で走る相場」であることを踏まえ、リスクを取りすぎず、利益を着実に積み上げる姿勢が肝心です。
😴 まとめ：見直しの好機、経済に息吹
長く続いた停滞の空気の中で、高市トレードは久しぶりに日本経済へ“熱”をもたらしました。株高と円安、そして政策への期待、これらが重なる今は、投資家にとって再び“動ける季節”といえるでしょう。
とはいえ、オルカン一辺倒ではその熱量を十分に受け取れない場面もあるかもしれません。3地域均等型で日本株の息吹を取り込み、日経225投信で短期のうねりを拾う。資金を役割に応じて配置することが、これからの利益を最大化する鍵となるでしょう。
投資の基本は“トレンドに乗ること”。積極財政を掲げた総理が作り出す波に乗らないのは、やはりもったいない局面です。もしこれがアベノミクスの初動と同じようなチャンスだとしたら、どれだけ資金を投じるでしょうか？
ただし、常にリスクを意識し、どの程度まで資金を振り向けるかを見極める冷静さも必要です。みなさんなら、どんなバランスでこの波に乗りますか？
